rohstoffbrief.com | Goldpreis: Commerzbank rechnet mit Short Squeeze, Kursziel 1.300 Dollar

Der Goldpreis kann seine Erholung auch heute fortsetzen. Die Analysten der Commerzbank rechnen damit, dass es bald zu einem Short Squeeze kommt und sehen bis Jahresende einen Anstieg der Unzennotiz auf 1.300 US-Dollar.

Fünf Gründe, warum der Goldpreis so stark gefallen ist

Die Erholung des Goldpreises hat sich auch gestern fortgesetzt. In der Spitze kostete eine Unze sogar schon wieder 1.213 Dollar. Damit hat sich Gold binnen dreier Handelstage um 4 Prozent verteuert. Einzig der starke US-Aktienmarkt, der gestern neue Rekorde verzeichnete, dürfte derzeit einen weiteren Anstieg verhindern. Doch noch ist nicht aller Tage Abend. Das Rohstoffteam der Commerzbank sieht in dem Ausverkauf der vergangenen Monate nicht den US-Dollar-Anstieg als Hauptgrund. Dieser könne nur bedingt den Absturz erklären, es sei nur einer von fünf wichtigen Faktoren. Im Weiteren sehen die Analysten die trotz des Handelskrieges und vieler Krisenherde starken Aktienmärkte sowie die Verkäufe bei ETF-Anlegern als preismindernd an. Allein in den sieben Wochen bis Mitte August wurden 70 Tonnen aus den Goldfonds verkauft. Die meisten Verkäufer stammen aus Nordamerika, wo insbesondere im Juli viel Geld aus den Gold-ETF an den die Aktienmärkte geflossen sei. Ein wichtiger Faktor sei auch die Währungskrise in den Schwellenländern. Da der Goldpreis in diesen Staaten nicht so stark fiel wie in Dollar, sprang die Nachfrage zunächst nicht so stark an. Erst in den vergangenen Tagen gab es wieder mehr Käufe aus wichtigen Goldländern wie Indien oder China. In der Türkei hat sich Gold seit Jahresbeginn um etwa 50 Prozent verteuert. Dadurch ist die noch im Winter robuste Nachfrage eingebrochen.

Short-Spekulanten als wichtigster Faktor

Das waren vier Gründe, die die Commerzbank als Erklärung für den Abverkauf bei Gold seit April heranzieht. Der fünfte und laut den Analysten wichtigste Faktor sei jedoch der Handel in New York. „Die wohl wichtigste Rolle beim Goldpreisverfall der letzten Wochen spielten wahrscheinlich die spekulativen Finanzanleger“, heißt es in dem Report. Diese Investorengruppe weitete ihre Wetten auf fallende Goldpreise kontinuierlich aus. Laut wöchentlicher Statistik der US-Börsenaufsicht CFTC stiegen die Short-Positionen bis Mitte August auf ein Rekordniveau von 188.000 Kontrakten (siehe Graphik oben). Das entspricht gegenüber Ende Juni einer Verdopplung. Da es bei den Long-Positionen zu keinen größeren Veränderungen kam, stieg die Zahl der Netto-Short-Positionen auf mehr als 83.000 Kontrakte. Das ist sehr ungewöhnlich am Goldmarkt. Das aktuelle Niveau entspricht einer Menge von knapp 260 Tonnen an „Papier“-Gold, die in den vergangenen sieben Wochen über den Terminmarkt verkauft worden sind. Zum Vergleich: das entspricht etwa der globalen Nachfrage nach Goldbarren und Goldmünzen je Quartal.

Ähnliche Situation wie 2015/16

Die Analysten schließen aus dieser Gemengelage, dass ein Short Squeeze wahrscheinlich sei: „Es bedarf auch heute nicht viel, um einen kräftigen Preisanstieg auszulösen. Wenn die Spekulanten damit beginnen, ihre (Netto-) Short-Positionen glattzustellen, kann es mit dem Preis sehr schnell wieder nach oben gehen.“ Eine ähnliche Situation gab es bereits zum Jahreswechsel 2015/16. Das war das letzte Mal, dass die Finanzspekulanten nennenswerte Netto-Short-Positionen hielten. Der Goldpreis stieg aufgrund von Short-Eindeckungen in den darauf folgenden sechs Monaten um 300 Dollar je Unze. Als Auslöser gilt bis heute der Einbruch des chinesischen Aktienmarktes im Januar 2016 in Folge von Sorgen, dass die Volksrepublik vor einem Wachstumseinbruch stünde. Der große Unterschied zu heute ist aber: Ende 2015 waren die Netto-Short-Positionen deutlich geringer. Aus diesen Gründen sehen die Analysten der Gelbbank den Goldpreis bis zum Jahresende auf 1.300 Dollar je Unze steigen. Für Ende 2019 erwarten sie gar 1.500 Dollar, weil dann auch der Zisnerhöhungszyklus der Federal Reserve beendet sein dürfte. Dies ist in diesem Jahr der Hauptgrund für den Anstieg des Dollar.

Goldaktien: Größte Profiteure eines Short-Squeeze

Noch stärker als der Goldpreis konnten im ersten Halbjahr 2016 Goldaktien zulegen. Sollte es also wie von den Analysten erwartet zu größeren Short-Eindeckungen kommen und die Unzennotiz anziehen, sollten Goldwerte deutlich stärker hiervon profitieren. Hinzu kommt aktuell auch die Saisonalität, die für einen stärkeren Goldpreis und höhere AKtienkurse bei Goldwerten spricht. Einer der ausgebombten Werte der vergangenen MOnate ist MacDonald Mines Exploration (0,06 CAD | 0,03 Euro; CA5543244001). Die Kanadier stehen vor dem Produktionsbeginn auf ihrem Wawa-Holdsworth-Projekt in Ontario. Dort will das Unternehmen zusammen mit Northern Sun Mining eine oberflächennahe Oxidsandschicht abbauen (mehr hier). Derzeit arbeitet man an den technischen Details. Zudem hat man jüngst ein Gold-Nickel-Kobalt-Projekt nahe Sudbury hinzugekauft (siehe hier). Hier bekommt man derzeit also zwei Projekte für einen Börsenwert von knapp 6 Mio. kanadischen Dollar. Das sind umgerechnet lediglich 4 Mio. Euro und unterstreicht, wie stark die Unterbewertung bei den Goldwerten derzeit ist.

Aktieninfo MacDonald Mines Exploration:

Börsenkürzel TSX-V: BMK
ISIN: CA5543244001
Ausstehende Aktien: 71,71 Mio.
Warrants: 23,96 Mio.
Optionen: 3,83 Mio.
Voll verwässert: 99,5 Mio.
Marktkapitalisierung: 5,97 Mio. CAD

Mehr Nachrichten zu MacDonald Mines:

Tipp: Abonnieren Sie HIER unseren kostenlosen RohstoffBrief-Newsletter und verpassen Sie künftig keine kursbewegende News mehr. Ihre Daten werden keinesfalls an externe Dritte weitergegeben. Der Newsletter ist jederzeit kündbar.

Bilder: TK News Services UG (haftungsbeschränkt), MacDonald Mines, Commerzbank Research

____________________________________________________________________________________

DISCLAIMER. BITTE UNBEDINGT BEACHTEN!

INTERESSENKONFLIKT: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) hat vom besprochenen Unternehmen für diesen Artikel eine Vergütung erhalten! Hierdurch entsteht ein eindeutiger Interessenkonflikt! Bitte beachten Sie daher die weiteren Hinweise auf Interessenkonflikte!
RISIKOHINWEIS: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber von Rohstoffbrief.com weist grundsätzlich darauf hin, dass der Erwerb von Wertpapieren jeglicher Art hohe Risiken birgt, die zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen können. Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber von Rohstoffbrief.com weist darauf hin, dass jegliche Artikel auf Rohstoffbrief.com oder per Newsletter oder auf Sozialen Medien verbreiteten Artikel explizit nicht zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren jeglicher Art aufrufen. Es kommt weder eine Anlageberatung noch ein Anlagevermittlungsvertrag mit dem jeweiligen Verfasser oder Leser zustande. Die hier dargestellten Informationen beziehen sich auf das Unternehmen und nicht auf die persönliche Situation des Lesers. Bei Aktien-Investments, insbesondere im Bereich der Penny-Stocks, kann es jederzeit zu Risiken kommen, die bis zu einem Totalverlust des angelegten Kapitals führen können. Das gesamte Informationsangebot der TK News Services UG (haftungsbeschränkt) stellt grundsätzlich kein Angebot zum Kauf oder zum Verkauf von Wert- und Schuldpapieren jeglicher Art dar. Bitte nehmen Sie vor einem Investment in jedem Fall Kontakt zu ihrem Bankberater oder einen anderen Berater ihres Vertrauens auf und lassen sich umfassend in jeglicher Hinsicht beraten. Zudem weisen wir darauf hin, dass sich die Rahmenbedingungen für ein Unternehmen aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen vollkommen ändern können, was wiederum positiv oder negativ auf die Entwicklung der Wertpapiere wirken kann.
INTERESSENKONFLIKT: Grundsätzlicher Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte gemäß Paragraph 34 WpHG i.V.m. FinAnV: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) oder Mitarbeiter, Berater und freie Redakteure des Unternehmens können jederzeit Aktien an allen im Informationsangebot von Rohstoffbrief.com vorgestellten Unternehmen halten, kaufen oder verkaufen. Das gilt ebenso für Optionen und Derivate, die auf diesen Wertpapieren basieren. Die daraus eventuell resultierenden Wertpapiertransaktionen können unter Umständen den jeweiligen Aktienkurs des Unternehmens beeinflussen. Zudem wird die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) regelmäßig damit beauftragt, Werbetexte für Unternehmen zu erstellen. Hierfür erhält der Betreiber von Rohstoffbrief.com eine Vergütung, Daher ist eine unabhängige Berichterstattung in diesen Fällen nicht möglich und wird auch nicht angestrebt. Wenn die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) eine Vergütung in welcher Form auch immer für einen Artikel erhält, ist dieser Artikel entsprechend gekennzeichnet. Zudem wird die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) auch alle Artikel über Unternehmen kennzeichnen, an der sie selbst oder Mitarbeiter, Berater und freie Redakteure des Unternehmens Anteile halten.
DATENSCHUTZ: Wir geben Ihre Daten NICHT an externe Dritte weiter. Aufgrund der neuen Datenschutz Grundverordnung haben wir unsere Datenschutzerklärung aktualisiert. Sie können sich für unseren wöchentlichen, kostenlosen Newsletter hier anmelden. Eine Abmeldung ist jederzeit möglich.
RECHERCHE: Bei aller kritischen Sorgfalt hinsichtlich der Zusammenstellung und Überprüfung unserer Quellen, wie etwa offiziellen Mitteilungen der Unternehmen, Interviews von Unternehmensvertretern, Analystenkommentaren oder Einschätzungen von externen Dritten, können wir keinerlei Gewähr für die Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit der in den Quellen dargestellten Sachverhalte geben. Dies gilt ebenso für alle von unseren Gesprächspartnern in Interviews geäußerten Darstellungen, Zahlen, Planungen und Beurteilungen sowie alle weiteren Aussagen bezüglich Wert- und Schuldpapieren jeglicher Art. Dies gilt insbesondere für in die Zukunft gerichtete Aussagen. Zudem können sich die Sachverhalte nach Veröffentlichung der Artikel verändern. Die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der Ausführungen bzw. dieser Besprechungen für die eigene Anlageentscheidung möglicherweise resultieren können, wird kategorisch ausgeschlossen.
SYMMETRIEN: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Betreiber des Informationsangebots von Rohstoffbrief.com weist darauf hin, dass durch gleichzeitige Kauf- bzw. Verkaufsempfehlungen verschiedener Börsenmedien, Analysten oder weiterer Beteiligter am Finanzmarkt der Kurs der besprochenen Aktien oder Wert- und Schuldpapiere positiv als auch negativ beeinflusst werden kann. Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber kann auf die Empfehlungen und Besprechungen der genannten Gruppen keinen Einfluss nehmen.
KEINE FINANZANALYSE: Die TK News Services UG (haftungsbeschränkt) als Herausgeber von Rohstoffbrief.com weist ausdrücklich darauf hin, dass es sich bei den Besprechungen auf Rohstoffbrief.com um keine Finanzanalysen nach deutschem Kapitalmarktrecht handelt, sondern um journalistische und/oder werbliche Texte. Sie erfüllen deshalb nicht die Anforderungen zur Gewährleistung der Objektivität von Anlagestrategieempfehlungen bzw. Anlageempfehlungen.
GEOGRAPHISCHE EINGRENZUNG: Die Nutzung dieses Informationsangebots ist ausschließlich natürlichen Personen vorbehalten, die ihren dauerhaften Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland haben. Allen anderen natürlichen oder juristischen Personen oder Personengruppen ist die Nutzung, wie auch der Zugang zu dieser Webseite nicht gestattet. Diese Einschränkung gilt für alle im Ausland lebenden natürlichen und juristischen Personen oder Personengruppen, insbesondere Staatsbürgern der USA, Kanadas, Australiens oder Großbritanniens. Die Informationen auf dieser Webseite dürfen weder direkt noch indirekt in die USA, Großbritannien, Australien oder Kanada oder an Personen und Personengruppen, die ihren Wohnsitz in Kanada, USA, Australien oder in Großbritannien haben, übermittelt werden, noch in deren Territorium gebracht oder dort verteilt werden.
URHEBERRECHT: Der Inhalt und die Struktur von www.rohstoffbrief.com sind urheberrechtlich geschützt und Eigentum der TK NEWS SERVICES UG (haftungsbeschränkt). Sie dürfen ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Betreibers weder in irgendeiner Form verwendet noch reproduziert werden, auch nicht auszugsweise. Der Betreiber ist bestrebt, in allen seinen Publikationen die Urheberrechte der verwendeten Grafiken und Texte zu beachten und nur vom ihm selbst erstellte Grafiken und Texte zu nutzen. Bei der Verwendung von Grafiken und Texten Dritter werden lizenzfreie Quellen genutzt und genannt. Es gilt zu beachten: Allein aufgrund der bloßen Nennung oder Nichtnennung von Rechten Dritter ist nicht der Schluss zu ziehen, dass diese nicht geschützt sind! Sollte der Betreiber dennoch gegen Rechte Dritter verstoßen, so wird er unter dem Vorbehalt der Prüfung unverzüglich jegliche Dateien entfernen, sofern er auf die Rechtsverletzung schriftlich hingewiesen wurde.